O mercado de ações, antes visto como um universo distante, pode ser compreendido por qualquer pessoa. Com analogias simples, como tratar ações como fatias de um bolo de empresa, é possível visualizar o funcionamento e participar com confiança.
Ao longo deste guia, você conhecerá desde os conceitos básicos até estratégias avançadas, passando por processos regulatórios, custos e ferramentas de investimento.
O mercado de ações é o ambiente de negociações onde investidores compram e vendem frações do capital social de empresas de capital aberto, chamadas de ações. Quem adquire parte dessas fatias se torna sócio e passa a ter direitos como voto em assembleias e recebimento de dividendos.
No Brasil, a única bolsa de valores é a B3, resultado da fusão entre Bovespa, BM&F e Cetip, que negocia ações, derivativos, renda fixa e commodities. Globalmente, destacam-se a NYSE em Nova York, a NASDAQ voltada para tecnologia, a LSE em Londres e a TSE em Tóquio.
Atualmente, são cerca de 400 empresas listadas na B3, com valor de mercado que ultrapassa R$ 5 trilhões, mostrando a relevância desse ambiente para captação de recursos e crescimento empresarial.
Uma ação representa uma fração do capital social de uma sociedade anônima. Seu preço flutua conforme oferta e demanda, influenciado pelos resultados da empresa, notícias setoriais e condições econômicas.
Além desses, existem outros ativos na B3: BDRs que representam ações estrangeiras, ETFs que replicam índices, fundos imobiliários que investem em imóveis, e debêntures que são títulos de dívida corporativa.
No mercado primário, empresas lançam ações pela primeira vez no IPO (Oferta Pública Inicial), captando recursos que vão diretamente para seu caixa. Esse processo requer aprovação da CVM e da B3 e costuma oferecer preços iniciais atrativos comparados ao mercado secundário.
Um exemplo é o IPO da XP Inc. em 2019, que levantou cerca de R$ 20 bilhões para expansão. As ofertas podem ser primárias, com emissão de novas ações, ou secundárias, quando sócios vendem parte de seus papéis.
Após o IPO, as ações passam a circular no mercado secundário, onde investidores negociam entre si. Nessa fase, a empresa não recebe mais recursos, e o foco do investidor está na valorização do papel e nos dividendos.
O pregão regular inicia às 10h e vai até 16h55, seguido por um leilão de fechamento de 5 minutos. Em seguida, o after market opera das 17h30 às 18h, com limite de R$ 900 mil por CPF e volatilidade de até 2%.
Todo o sistema é eletrônico, garantindo transparência e liquidez por meio de correspondência automática entre ordens de compra e venda. Para evitar oscilações extremas, há o circuito breaker, que interrompe as negociações em três níveis de queda do Ibovespa: 10%, 15% e 20%.
Para ilustrar, imagine comprar ações a R$ 10,00 às 10h e vendê-las a R$ 10,50 ao meio-dia. Esse lucro de R$ 0,50 por ação é um exemplo simples de operação de day trade.
É obrigatório contratar um intermediário registrado na CVM, como corretoras ou distribuidoras, para operar na B3. Esses agentes oferecem plataformas de negociação, suporte e custódia dos ativos.
Existem estratégias variadas: day trade para operações de curtíssimo prazo e hold para investimentos de longo prazo, considerando objetivos e perfil de risco.
A CVM, como autarquia vinculada ao Ministério da Economia, fiscaliza ofertas de ações, combate fraudes e protege investidores minoritários. Já a B3 operacionaliza o pregão, registra e liquida as transações.
Essas instituições colaboram para um ambiente seguro e regulado, exigindo que empresas de capital aberto publiquem balanços auditados e cumpram obrigações de transparência.
Os ganhos de capital são tributados: 20% sobre lucros em day trade e 15% em operações de prazo superior. Há isenção para pessoa física se o total de vendas mensais não ultrapassar R$ 20 mil, exceto em day trade.
Além disso, há emolumentos cobrados pela B3 sobre o volume financeiro das operações. Do lado dos riscos, a volatilidade diária pode causar perdas se o preço cair abaixo do ponto de compra.
Planejar custos e adotar limites de perdas ajuda a proteger seu capital e manter uma gestão disciplinada do portfólio.
O Ibovespa reúne as ações mais negociadas, refletindo cerca de 80% do valor total da bolsa. As BDRs permitem investir em empresas internacionais diretamente pela B3, sem abrir conta no exterior.
Para descomplicar sua jornada, siga estas dicas:
Com consistência e conhecimento, o mercado de ações se torna uma ferramenta poderosa para construir patrimônio e alcançar objetivos financeiros.
Referências
